En el campo de los materiales de sustrato Semiconductor de tercera generación, tianyue Advanced se ha situado a la vanguardia de la industria. frente al bloqueo y los avances, el camino de desarrollo futuro de la compañía es obstructivo y largo.
El último día de 2021, Guo ping, Presidente rotativo de huawei, emitió un discurso de año nuevo y reveló la situación operativa ligeramente indefensa de Huawei en 2021. En todo 2021, los ingresos de Huawei fueron de 634.000 millones, una fuerte caída interanual del 28,9%.
En 2020, entró en vigor oficialmente la orden de actualización del control de chips de Huawei en los Estados unidos, y TSMC dejó de producir chips Kirin para Huawei oem. La medida ha golpeado duramente el negocio de teléfonos móviles de huawei.
Hoy en día, los cinco principales fabricantes de teléfonos móviles ya no tienen la figura de huawei, y los teléfonos móviles de huawei, que una vez dominaron el mundo, se clasifican como "otros" en las estadísticas, lo cual es lamentable.
Todo esto se debe a que la industria nacional de semiconductores de alta gama no puede lograr la autonomía y el control. Sin la tecnología relevante, la situación de ser "atrapado en el cuello" por países extranjeros es inevitable.
Como líder de la tercera generación de sustratos de carburo de silicio Semiconductor en china, tianyue Advanced (688234) está a punto de aterrizar en kechuang Board para enriquecer el territorio de la industria nacional de semiconductores.
La participación de Hubble Investment de Huawei en 2019 vinculó al líder tecnológico nacional, y la cotización de tianyue atrajo más la atención del mercado.
El negocio principal de tianyue pertenece a la tercera generación de semiconductores y es considerado como "la esperanza de todo el pueblo". En el contexto del bloqueo tecnológico y el embargo de productos impuesto por algunos países desarrollados extranjeros a nuestro país, el camino futuro de tianyue está destinado a no ser fácil.
Semiconductores de tercera generación, un campo de batalla para los estrategas militares
Los semiconductores se han adentrado en todos los aspectos de la vida, es el núcleo de los productos electrónicos, la piedra angular de la industria de la información y también se conoce como el "grano" de la industria moderna. ¿Entonces, ¿ qué es un semiconductor?
Los materiales semiconductores comunes incluyen materiales semiconductores elemental como silicio (si), germanio (ge) y materiales semiconductores compuestos como arsénico de galio (gaas), carburo de silicio (sic) y nitruro de galio (gan).
En términos generales, los semiconductores se refieren a chips o dispositivos hechos en materiales semiconductores. Entre ellos, los circuitos integrados a base de silicio son los más comunes, y las CPU y los chips GPU que conocemos pertenecen a esta categoría. En términos generales, este chip se imprime en una pastilla de silicio y se convierte en una calculadora de alta velocidad miniaturizada.
En la actualidad, más del 90% de los productos semiconductores están hechos de materiales a base de silicio, conocidos colectivamente como semiconductores de primera generación en la industria.
La primera generación de semiconductores comenzó tarde en China continental, con una gran brecha con los gigantes internacionales.
Por poner un ejemplo simple, TSMC y Samsung ya pueden producir chips de proceso de 5 nanómetros en masa en 2021; Por su parte, smic, líder nacional, tiene un proceso maduro de solo 14 nanómetros.
Ya sabes, los chips de teléfonos móviles de alta gama han alcanzado el proceso de 14 nanómetros en 2016. La brecha aparentemente pequeña de 10 nanómetros es en realidad una gran brecha intergeneracional.
Aunque el país ha apoyado firmemente el desarrollo de la industria de semiconductores en los últimos años y las industrias relacionadas se han desarrollado rápidamente, los avances tecnológicos no se han logrado de la noche a la mañana, y la experiencia de la industria necesita tiempo para acumularse.
El atraso de la primera generación de procesos de semiconductores ha hecho que los fabricantes nacionales de diseño de chips estén sujetos a otros, y la sanción de Huawei mencionada anteriormente es uno de los casos típicos.
Sin embargo, siempre hay esperanza.
Con la popularización de la inteligencia, la tercera generación de semiconductores ha encontrado gradualmente su propio posicionamiento comercial.
Los materiales semiconductores de tercera generación se refieren al carburo de silicio y el nitruro de galio como representantes, que tienen muchas propiedades físicas más ventajosas y son más adecuados para escenarios de alta temperatura, alta tensión y alta frecuencia. por ejemplo, los cabezales de carga rápida de los principales fabricantes de teléfonos móviles se basan en dispositivos de nitruro de galio.
(los materiales semiconductores de primera y tercera generación tienen sus propias ventajas y desventajas, no hay una relación de sustitución absoluta, sino que tienen sus propias ventajas comparativas en escenarios de aplicación específicos).
En términos generales, los semiconductores de tercera generación se dividen en dos ramas de aplicación: carburo de silicio y nitruro de galio. Ambos requieren un sustrato de carburo de silicio antes de la Epitaxia (depositar una capa de cristal único en el sustrato). La diferencia es que los dos sustratos de carburo de silicio son diferentes y la dirección final de aplicación es diferente.
El nitruro de galio se obtiene depositando la Epitaxia del nitruro de galio en un sustrato de carburo de silicio semiaislado. El carburo de silicio se obtiene depositando la Epitaxia del carburo de silicio en un sustrato de carburo de silicio conductor.
Fuente: prospecto de la empresa
La industria de semiconductores de tercera generación todavía se encuentra en las primeras etapas de desarrollo en todo el mundo. Aunque los gigantes internacionales siguen por delante de los fabricantes nacionales en tecnología y experiencia, la brecha tecnológica general entre las gigantes nacionales e internacionales es relativamente pequeña en comparación con la primera generación de semiconductores.
Además, debido a que los procesos aguas abajo de semiconductores de tercera generación tienen una mayor inclusión y tolerancia, los requisitos de los equipos en los enlaces de fabricación aguas abajo son relativamente bajos y la inversión es relativamente pequeña, la clave para restringir el desarrollo de la industria está en el lado de los materiales aguas arriba (sustrato).
En el futuro, los semiconductores de carburo de silicio desempeñarán un papel importante en nuevas áreas de infraestructura, como la construcción de estaciones base 5g, uhv y pilas de carga de vehículos de Nueva energía. Si China puede lograr un avance en la industria de materiales de sustrato aguas arriba, se espera que logre un cambio de carril y adelantamiento en la industria de semiconductores.
La certeza del desarrollo de la industria es alta y el contenido científico y tecnológico es alto, pero el desarrollo de sustratos de carburo de silicio semiaislados en China es muy tortuoso.
El Acuerdo de Wassenaar de 2008 impone restricciones claras a los materiales de sustrato de carburo de silicio semiaislado, y algunos países desarrollados occidentales, como miembros del acuerdo, imponen un estricto embargo a china, lo que restringe el desarrollo de la industria nacional de semiconductores.
Especialmente el impacto de las recientes fricciones comerciales, las exportaciones de Estados Unidos a china, que representan a las empresas, tienen una clara tendencia a la baja.
En el caso del líder de semiconductores de tercera generación cree (kerui), las ventas a China en el año fiscal 2019 fueron de 116 millones de dólares, y cayeron a 65 millones de dólares en el año fiscal 2020.
Desde este lado, se puede ver la prohibición de ventas de gigantes extranjeros de semiconductores a china, bloqueando materias primas relacionadas con semiconductores de alta gama en un intento de frenar el desarrollo de la industria china de semiconductores.
Fuente: sitio web oficial de kerui
El 14º plan quinquenal ha incluido los semiconductores de carburo de silicio en áreas clave de apoyo y se ha elevado a la estrategia nacional, lo que es suficiente para resaltar la importancia de los semiconductores de tercera generación. En la era actual en la que la Ciencia y la tecnología son el rey, este campo se ha convertido naturalmente en un campo de batalla mundial.
Falta de verificación cruzada del mercado
Fundada en 2010, tianyue se dedica principalmente a la tercera generación de materiales de sustrato de carburo de silicio semiconductor, que pertenece a la parte superior de la tercera generación de semiconductores, proporcionando materias primas para dispositivos terminales de radiofrecuencia o potencia. los principales productos de la compañía incluyen sustratos de carburo de silicio semiaislados y conductores.
Antes de cotizar en bolsa, el mercado de capitales tenía grandes expectativas para él. Sin embargo, mirando más de cerca la estructura empresarial de tianyue, todavía hay muchas preocupaciones.
Según el prospecto, el negocio de sustratos semiaislados registró el mayor porcentaje de ingresos, alcanzando el 81,62% en 2020. Le siguen otros ingresos, con una proporción relativamente baja del negocio de sustratos conductores.
Fuente: prospecto de la empresa, compilado por el Instituto de investigación del taller alfa
Según las estadísticas de yole, la cuota de mercado de los sustratos de carburo de silicio semiaislados de tianyue aumentó del 18% en 2019 al 30% en 2020, clasificándose entre los tres primeros del mundo en este mercado.
Fuente: prospecto de la empresa yole
Por lo general, el aumento sustancial de la cuota de mercado representa la afirmación del mercado, lo que simboliza que los productos de la compañía son reconocidos por más clientes. Sin embargo, la concentración de clientes de tianyue es mucho mayor que la de sus pares, lo que reduce en gran medida el contenido de oro del aumento de su cuota de mercado.
En 2018 - 2020, los cinco principales clientes de la compañía aportaron más del 80% de los ingresos en conjunto, y en el primer semestre de 2021, alcanzó un sorprendente 91,68%, con una tendencia a una mayor concentración.
Especialmente los dos principales clientes, que aportan alrededor del 60% de los ingresos en total, la compañía no reveló directamente su nombre, solo lo llamó cliente a y cliente B. Según otras informaciones del prospecto, los clientes anónimos a y b todavía tienen pistas a seguir.
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